Субъекттин, ишкананын же уюмдун каржылык көзкарандысыздык даражасы - бул ишкердиктин оор мезгилинде анын жашап кетишинин жана туруктуулугунун көрсөткүчү, ишкана өзүнүн контрагенттери менен өз каражаттарынын эсебин кантип жүргүзө алаарынын көрсөткүчү, уюмдун насыяга жөндөмдүүлүгүнүн көрсөткүчтөрүнүн бири.
Финансылык көзкарандысыздык коэффициенти
Батыш өлкөлөрүндө каржылык көзкарандысыздык коэффициенти кеңири жайылган, анткени бул ар кандай субъекттин тышкы каржылоо булактарына көз карандылыгын мыкты көрсөтөт. Көрсөткүч жалпы карызды бардык милдеттенмелердин суммасына бөлүүнүн натыйжасында эсептелет.
Россияда финансылык көз карандылык (көзкарандысыздык) коэффициенти Россиянын Финансы министрлигинин 2010-жылдын 17-апрелиндеги No173 буйругуна ылайык эсептелет жана төмөнкү формула боюнча эсептелет:
Kfz = (DO + KO - Zu + DBp + R) / P, мында:
- Кфз - каржылык көз карандылык коэффициенти (көзкарандысыздык);
- DO - бардык узак мөөнөттүү карыздык милдеттенмелердин суммасы;
- KO - кыска мөөнөттүү карыздык милдеттенмелердин суммасы;
- Зу - уюштуруучуларга жалпы карыз;
- Дбп - келечектеги мезгилдерде пландаштырылган киреше;
- Р - алдыдагы чыгымдар үчүн камдалган сумма;
- P - милдеттенмелердин суммасы.
Бухгалтердик баланста, 2010-жылдан баштап, "Кирешелерди төлөө боюнча уюштуруучуларга карыз" сабы алынып салынган, анткени бул карыз кредитордук карыз катары таанылган жана каржылык отчет аны тактоого кызмат кыла алат.
Финансылык көз карандылык индикаторунун оптималдуу мааниси 0,5 коэффициенти катары каралат, мында өздүк капитал менен карыз капиталынын катышы бирдей болот. Мыкты көрсөткүч 0,8 коэффициенти деп эсептелет, мында капиталдык карыз милдеттенмелеринин түзүмүндө 20% гана ээлейт. Финансылык көзкарандысыздыктын мындай көрсөткүчтөрү менен компания өзүнүн булактарынан түзүлгөн активдердин жардамы менен бардык милдеттенмелерин оңой эле аткара алат.
Компаниянын каржылык көзкарандысыздыгынын көрсөткүчү толугу менен анын капиталынын түзүмүнө жана анын активдерин жана резервдерин каржылоо саясатына, активдерди инвестициялоо багытына жараша болот.
Финансылык көзкарандысыздыкты талдоо
Ишкананын каржылык абалын жана каржылык көзкарандысыздыгын талдоодо дагы бир топ көрсөткүчтөр колдонулат. Алардын арасында:
- автономия коэффициенти;
- өздүк жана карыздык каражаттардын катышынын деңгээли;
- жүгүртүү каражаттарынын абалы.
Автономдуулук коэффициенти
Автономия коэффициенти - бул каражат булактарынын ар бир рублинде канча тыйындык өздүк каражаттар бар экендигин көрсөткөн каржылык мүнөздөмө.
Коэффициентти эсептөө формуласы
Ka = SK / IS, мында:
- Ка - өз алдынчалуулук коэффициенти;
- SK - ишкананын же уюмдун өздүк капиталынын өлчөмү;
- IS - бул ишкана каржылануучу каражат булактары.
Бул коэффициенттин мааниси жок дегенде 0, 5 болушу керек деп эсептешет, башкача айтканда, бардык каражат булактарынын жарымынан же жарымынан көбү компаниянын өздүк каражаттарына туура келет. Бул көрсөткүч канчалык маанилүү болсо, бул ишкананын каржылык көзкарандысыздыгы ошончолук жакшырат.
Капитал менен карызга алынган каражаттардын катышы
Бул көрсөткүч компаниянын өздүк капиталынын көлөмүндө карызга алынган каражаттардын үлүшүн мүнөздөйт. Коэффициентти эсептөө үчүн төмөнкү формула колдонулат:
Кзс = ЗС / SK, мында:
- Кзс - ссуда каражаттарынын өз каражаттарына болгон катышынын коэффициенти;
- ЗС - карызга алынган каражаттардын суммасы;
- SK - уюмдун же ишкананын өздүк капиталынын көлөмү.
Бул коэффициент ар дайым бирден аз болушу керек, бул субъекттин өздүк капиталынын ар бир рублине 1 рублдан ашык эмес карыздык каражаттарды тартууну билдирет. Ишкананын тышкы булактарга көз карандылыгы канчалык аз болсо, көрсөткүч ошончолук төмөн болот.
Өздүк капитал
Ишкананын финансылык көзкарандысыздыгын изилдөө контекстинде өздүк капиталдын көлөмү эмес, анын өзүнүн жүгүртүү каражаттарынын деңгээли маанилүү. Алар өздүк капиталдык салымдардын эсебинен пайда болгон таза жүгүртүүчү активдер деп да аталат. Иш жүзүндө экономикалык субъекттин жүгүртүлбөгөн активдери көбүнчө жеке капиталдык каражаттарынын эсебинен эмес, ошондой эле узак мөөнөткө алынган карыздардын эсебинен түзүлөт. Айрым учурларда, кыска мөөнөттүү насыялар жана насыялар узак мөөнөттүү эмес активдердин көлөмүндө да пайда болот. Күндөлүк активдердин түзүмүнө өздүк капиталды гана эмес, ошондой эле кыска мөөнөттүү насыя каражаттарын, кредитордук карыздарды жана башка кыска мөөнөттүү милдеттенмелерди да камтыйт. Демек, таза активдердин суммасы төмөнкү формула боюнча эсептелет:
CHOA = SK + DO - VA, мында:
CHOA - таза жүгүртүү каражаттары;
- SK - өздүк капитал.
- DO - узак мөөнөттүү карыздык милдеттенмелер.
Өз жүгүртүү капиталын эсептөөнүн дагы бир формуласы бирдей ийгиликтүү колдонулат:
SOK = OA - KO, мында:
- СОК - менчик жүгүртүү каражаттарынын (капиталынын) суммасы;
- ОА - күндөлүк активдер;
- KO - бардык кыска мөөнөттүү милдеттенмелердин суммасы.
Белгилей кетчү нерсе, көптөгөн эксперттер таза жүгүртүү активдеринин наркын эсептөөдө, бул милдеттенмелер биринчи кезекте узак мөөнөттүү инвестицияларды каржылоо булагы болуп саналгандыгына карабастан, узак мөөнөттүү карыздык милдеттенмелердин көлөмүн эске алышпайт.
