Туунду финансылык инструмент - бул келишимдин өзгөчө түрү, ага ылайык бүтүмдүн бир тарабы башка катышуучуга белгилүү бир базалык активди макулдашылган баада жана белгиленген мөөнөттө жеткирип берүүгө милдеттенет.
Туунду - бул товарга же башка инвестициялык активге карата милдеттенмелерге негизделген финансылык инструменттер. Бул инструменттин дагы бир аталышы туундулар. Чындыгында, туунду финансылык инструмент көпчүлүк учурда башка баалуу кагаздар үчүн баалуу кагаз болуп саналат, башкача айтканда, ал башка активге карата экинчи орунда турат.
Туундулардын кеңири тараган түрлөрү:
- фьючерстер;
- параметр;
- алмашуу;
- алмашуу;
- форварддык келишим;
- айырмачылык үчүн келишим.
Туунду финансылык инструменттер, негизинен, алардын негизин түзгөн активдерге ылайык түрлөргө бөлүнөт.
Финансылык туунду баалуу кагаздар, эреже катары, Улуу Британиянын, АКШнын жана башка бир катар өлкөлөрдүн узак жана кыска мөөнөттүү облигацияларынын чендерине негизделген келишимдерди камтыйт.
Валюта туунду баалуу кагаздар негизги дүйнөлүк валюталардын курстарына негизделген келишимдерди билдирет.
Индекстүү туундулар - баалуу кагаздардын индекстери боюнча түзүлгөн келишимдер.
Товардык туундуларга энергия ресурстарына, баалуу жана түстүү металлдардын айрым түрлөрү жана айыл чарба продукциялары боюнча келишимдер кирет. Бирок, финансылык туундулардын негизинде активдерди иш жүзүндө жеткирүү форварддык бүтүмдөрдүн аз санында гана жүзөгө ашырылат. Адатта, бүтүмдү жөнгө салуу өз ара эсептешүүлөр аркылуу жүзөгө ашырылат, алар накталай түрдө жүргүзүлөт.
Туунду финансылык инструменттер көбүнчө базардагы тобокелдиктерди (хедждер) хеджирлөө үчүн колдонулат. Мисалы, дан өндүрүүчү келечекте түшүм алабыз деп күтүп турганда, азыктарына баанын түшүп кетишинен коргой алат. Же, мисалы, автомобиль компаниясы туундулар аркылуу түстүү металлдардын баасынын кескин көтөрүлүп кетишинен камсыздандыра алат.
Туунду финансылык инструменттерди колдонуунун дагы бир багыты - алып-сатарлык операциялар. Туунду маанилүү артыкчылыктарынын бири, аны сатып алуу башка каржы инструменттерине караганда кыйла аз финансылык ресурстарды талап кылат. АКШ долларына карата 100,000 евролук фьючерсти сатып алуу үчүн бир нече миң долларга гана күрөө керек болот. Финансылык алыпсатар кирешелүүлүктүн деңгээлин көтөргөн олуттуу рычагга ээ болуу мүмкүнчүлүгүнө ээ. Бирок жогорку потенциалдуу киреше инвестицияланган каражаттарды жоготуу мүмкүнчүлүгүнө түздөн-түз байланыштуу: деривативдер менен операциялар эң кооптуу болуп саналат.
Финансылык туундунун баасы базалык активдин наркына түздөн-түз байланыштуу, бирок бааларда толук дал келүүчүлүк жок. Рейтингдердин, кредиттик индекстердин, физикалык баалуулуктардын же баалуу кагаздардын наркынын өзгөрүшү менен, туундунун наркы да өзгөрөт. Демек, туунду финансылык инструменттердин рыноктук наркындагы айырмачылыкта ойноп жатканда, тигил же бул жол менен баштапкы (базалык) активдин наркына таасир этиши мүмкүн болгон факторлорду кылдаттык менен көзөмөлдөө керек.
Чоң туундулар рыногу учурда каржы дүйнөсүнүн эң тез өсүп жаткан сегменттеринин бири болуп саналат.
