Туунду финансылык инструменттер туунду деп аталат. Алар бир нече түргө бөлүнөт. Туундулар базар экономикасында, айрыкча глобалдашуу тенденциясы менен популярдуу. Алардын өзгөчөлүктөрүн жана колдонуу эрежелерин изилдөө маанилүү.
Аныктоо боюнча, туунду каржылык инструмент - бул келишим түзгөн тараптар үчүн белгилүү бир финансылык натыйжасы бар базалык активди сатып алуу-сатуу же баасын өзгөртүү же сатуу жөнүндө жазуу жүзүндөгү келишим, оң жана терс.
Туунду финансылык инструменттердин белгилүү бир касиеттери бар: мөөнөтү, өндүрүмдүүлүгү жана финансылык рычагдын таасирин пайдалануу мүмкүнчүлүгү. Шашылыштык бүтүмдүн учурунун алыстыгында.
Туунду натыйжалуулук төмөнкүчө: бүтүмдөрдүн натыйжаларына негизделген финансылык натыйжанын наркы базалык активдин өзгөрүүсүнө же негизги параметрдин өлчөмүнө жараша болот. Фьючерстик бүтүмдөрдөн түшкөн киреше - келишимдин эсептешүү наркы менен спот рыноктогу активдин учурдагы наркынын ортосундагы айырма.
Финансылык рычагдын таасири - бул базалык рыноктук активдер рыногуна караганда аз инвестиция менен киреше алуу мүмкүнчүлүгү. Туунду товарга, баалуу кагазга, пайыздык ченге же валютага негизделет.
- Туунду финансылык инструменттерге төмөнкүлөр кирет:
- фьючерстер;
- алдыга;
- варианттар;
- алмашуу.
Опциондар жана фьючерстер биржада сатылган туундулар, ал эми форварддар жана своптор биржадан тышкары.
Futures
Фьючерс - бул атайын алмашуу келишими, ага ылайык, менчик ээси келечекте товарды сатышы же сатып алышы керек. Ошол эле учурда, товардын түрү, анын саны жана белгилүү бир баасы келишимде каралган.
Активди базар баасына тез сатуу үчүн, жеткирүү шарттары, мисалы, убактысы жана орду, базалык активдердин ар бири үчүн өзүнчө белгиленет. Ошондуктан, экинчи рыноктун катышуучулары сатып алуучуларды да, сатуучуларды да тез жана оңой табышат.
Бүтүмдүн катышуучуларынын биринен баш тартууну албоо үчүн, алардан күрөө алуу каралган. Мындай куралдын максаты - тобокелдикти минималдаштыруу жана кирешени консолидациялоо. Фьючерстер жеткирүүнүн кепилдиги катары да кызмат кылат. Бул туундулар көбүнчө чыныгы товарларды жеткирүү милдеттенмесиз калат.
Алга
Форвард - бул келечектеги базалык активдердин бирин белгилүү нарк боюнча сатуу жана сатып алуу келишими. Бул биржадан сатылат жана сүйлөшүүгө болот. Фьючерстен айырмаланып, экспедициялоодо активге эч кандай стандарттар колдонулбайт.
Бул туунду каржы инструменттеринин эң жөнөкөйү. Аны аткаруу милдети, бардык тараптар үчүн жоопкерчиликти так аныктоо менен айырмаланат. Форварддык операциялар конкреттүү стандарттарга шайкеш келбейт.
Вариант
Опцион - бул сатып алуучуга белгилүү бир убакыттын ичинде белгилүү бир баада белгилүү бир базалык мүлктү сатып алуу же сатуу милдетин эмес, укукту гана берген келишим. Сатуучу үчүн премиум берилет. Опцияны түзүү үчүн, сиз кээ бир шарттарды билишиңиз керек:
- чалуу опциясы - сатып алуу укугу;
- put option - сатуу укугу;
- жазылган - сатуучу;
- демпирация - сатылган күнү;
- иш таштоо баасы - активдин наркы.
Алмашуу
Своп - бул төлөмдөрдү алмашуу келишими, тагыраак айтканда, милдеттенмелер мезгил-мезгили менен келип турган форварддык келишимдердин жыйындысы. Чындыгында, бул түнү бою ачык соода жүргүзүү болуп саналат. Своптардын жыйынтыгы - эсептелген же дебеттелген комиссия. Мындай бүтүмдөр орто жана узак мөөнөттүү бүтүмдөрдө популярдуу. Алмашуу күндүз жүргүзүлбөйт.
Жумуш күндөрү, түндүн биринчи саатында, бардык ачык транзакциялар кайра эсептелет. Бул аларды жабуу жана кайра ачуу менен болот. Андан кийин своп учурдагы кайра каржылоо ставкасы боюнча алынат. Минималдык пайыз доллар жана евро сыяктуу айкалыштарга берилет. Пайыздык своп күн сайын алынат.
Туунду финансылык инструменттерди колдонуу
Туунду финансылык инструменттер төмөнкү стратегияларга ылайык колдонулат:
- спекуляция;
- хеджирлөө;
- арбитраж.
Чайкоочулук
Алып сатарлык инструменттин рыноктук наркындагы айырмачылыктан турган премиум алуу келишимин билдирет. Бул стратегиянын катышуучулары алып-сатарлар. Алар базардагы ликвиддүүлүктүн маанилүү кепилдиги жана бүтүмдүн тобокелчилигин мойнуна алууга даяр.
Туундулар рыногунун чөйрөсү алып-сатарлык үчүн мүнөздүү, анткени мындай шарттарда левередж механизми берген көптөгөн мүмкүнчүлүктөр бар. Туунду валюта рыногунда позицияны ачуу маржа же премиум алуу жолу менен мүмкүн. Туунду оюнчуларга, мисалы, инвесторго караганда, ири суммадагы кумар оюндарын ойноого мүмкүнчүлүк берет.
Эгерде кирешелүүлүктүн - тобокелдиктин катышын бааласак, анда белгилей кетүү керек: тобокелдиктин өсүшү потенциалдуу кирешенин өсүшүнө пропорционалдуу. Фондулук биржа карама-каршы багытта бара баштаганда, алып сатар чоң жоготууларга учуроо коркунучу бар.
Тобокелден коргонуу
Хеджирлөө жоготуулардан камсыздандырууну билдирет. Бул стратегия сатуучу же сатып алуучу үчүн жагымсыз факторлорду азайтууну билдирет. Бул айрыкча чет өлкөлүк камсыздоочу фирмалар менен иштешкен компанияларга тиешелүү, анткени төлөө мөөнөтүн жылдыруу менен алмашуу курсунун жагымсыз өзгөрүүлөрү коркунучу бар. Хеджирлөөдө айыл чарба продуктулары, металлдар, мунай зат жана мунай зат сыяктуу туруксуз товарлардын камсыздоочулары дагы катышат.
Бул стратегия менен, туунду рынокто кирешелүүлүк жагынан терс корреляциялуу келишим түзүлөт. Бул шартта, баанын жогорулашы же төмөндөшү сатып алуучуларга жана сатуучуларга ар кандай базарларда бир эле мезгилде утуштарды жана чыгымдарды алып келет.
Хеджирлөө - келечекте бааларды оңдоо мүмкүнчүлүгү. Фьючерстерди премиум же арзандатуу менен сатууга болот, демек, кызматтарды хеджирлөөгө жана чыгымдарды алып салуу менен пайданы көбөйтүүгө болот. Бул учурда каржылык натыйжа базалык активдердин наркынын өсүшүнө же төмөндөшүнө барабар болот.
Опциялар менен, хеджирленген сумма тандалган баада премиумга жараша болот. Опциялар арзаныраак жана көп тобокелге барбайт. Бирок базардын келечектеги абалына ишенсеңиз, анда фьючерстерди колдонгонуңуз оң.
Форварддар жана своптор - негизги тобокелдиктерди коргоонун мыкты жолу. Алар келишимге кол коюлган учурларда ийкемдүү болушат жана бүтүмгө керектүү шарттарды киргизүүгө мүмкүнчүлүк берет. Мындай туунду финансылык инструменттердин татаалдыгы - туунду каражаттардын ликвиддүүлүгү төмөн контрагенттерди табуу.
Форварддык келишимдер менен хеджирлөөдө, биржадан тышкаркы форварддык операциялар ар кандай активдерди сатып алуу жана сатуу үчүн жүргүзүлөт. Бул учурда индекстик айырманы эки тарап же алардын бири жеткириши мүмкүн.
Своптар валюта, пайыздык чен, товардык хеджирлөө үчүн колдонулат. Товардык своптор, тиешелүүлүгүнө жараша, сатып алуучуга жана сатуучуга сатып алуу жана сатуу бааларын узак мөөнөткө бекитүүнү шарттайт. Хеджирлөөнүн максаты - келечектеги акча агымынын белгисиздиктерин жоюу.
Арбитраждык сот
Арбитраж ар кандай биржалык базарларда базалык активде карама-каршы позицияларда ойноп, туруктуу киреше табууну билдирет. Финансылык инструменттер рыногунун туунду мүнөзү мындай бүтүмдөрдү жүргүзүүгө мүмкүндүк берет. Туунду рыногундагы базалык активдин наркындагы айырма бир эле учурда арбитраждык бүтүмдү жүргүзүүгө мүмкүндүк берет.
Туундулар экономиканын ар кайсы тармактарында финансылык инженерия ишке ашырган инновациялык каржы өнүмүн түзүүдө ийгиликтүү колдонулат. Туунду финансылык инструменттердин жардамы менен, заманбап рынок тобокелдиктерди хеджирлөө, алып-сатарлык жана арбитраждык бүтүмдөрдү жүргүзүү, ошондой эле инновациялык өнүмдү киргизүү үчүн бир топ мүмкүнчүлүктөргө ээ болду. Туунду тармагынын өнүгүшү финансы рыногунун субъекттеринин ишмердүүлүгүн өркүндөтүүгө өбөлгө түзөт.
