Биржалык рынокто кандайдыр бир активдин өзүнүн баасы бар, ал ар дайым динамикада болот, белгилүү бир чектерде дайыма өзгөрүп турат. Баалардын өзгөрүшүнүн себептери ар кандай болушу мүмкүн жана бир эле учурда көптөгөн факторлордун таасири менен аныкталат. Дал ушул чийки затка, валютага, запаска, баалуу металлдарга баалардын айырмачылыгы рыноктун катышуучуларына киреше табууга мүмкүнчүлүк берет.
"Өзгөрүлмө" түшүнүгүнүн мааниси
Эгерде биржалык активдердин наркы өзгөрүүсүз болгондо, биржалык соодалашуу маанисин жоготмок. Демек, биржалык сооданын өзгөчөлүктөрү менен, башка түшүнүктөр менен тааныша баштаган трейдер, "туруксуздук" термининин маанисин түшүнүшү керек. Бул параметр активдердин баасынын туруксуздугун мүнөздөйт жана инвестициялардын көпчүлүгүнүн болжолдорунун түзүмүнө кирет.
Туруксуздук - бул белгилүү бир активдин баасы убакыттын өтүшү менен өзгөрүп турган чеги. Өзгөрүлмө бир күн, бир жума, бир ай, ал тургай бир жыл болушу мүмкүн болгон белгилүү бир мезгилдин ичинде белгиленет. Бул параметрди талдоо болжолдоолорду түзүүгө жана баалардын мурунку өзгөрүүлөрүн эске алуу менен коюмдарды коюуга мүмкүндүк берет. Базарда сатылып жаткан бардык активдердин баалары туруксуз: чийки зат, запастар, облигациялар, баалуу металлдар, валюталар. Ушул көрсөткүчтү эске алганда, соодагерлер инвестициялык инструментти жана соода стратегияларын тандоо боюнча негиздүү чечимдерди кабыл алышы мүмкүн.
Өзгөрүлмөчүлүктү өлчөөдө, белгилүү бир мезгил ичинде орточо көрсөткүчтөр колдонулат, алар баанын абсолюттук (акчалай) же салыштырмалуу маанисинде, башкача айтканда, пайыз менен көрсөтүлөт. Талдоо үчүн эң кызыктуусу - товарлар, баалуу кагаздар жана валюталар рыногунун туруксуздугу.
Өзгөрүлмө белгилүү бир чекте болот. Бул көрсөткүчтү эсептөө үчүн, адатта, баалардын жайылышынын чоңдугун, башкача айтканда, биржалык күн үчүн сатылып жаткан активдин максималдуу жана минималдуу баасынын ортосундагы аралыкты аныктаган баалардын күндөлүк термелүүсү менен диаграммалар колдонулат.
Эгерде талдоо үчүн жумалык диаграмманы колдонсок, баалардын өзгөрүү диапазону башкача болот. Финансылык талдоону жүргүзүүдө көбүнчө айрым көрсөткүчтөрдөн турган тандоонун орточо мааниси катары эсептелген орточо туруксуздук колдонулат. Ушундай жол менен эсептелген туруксуздук, баалардын төмөндөшүн же өсүшүн божомолдоого мүмкүнчүлүк берет, мурунку баалуулуктарды эске алуу менен.
Туруксуздуктун көрсөткүчтөрү
Туруксуздук индикаторлордун жардамы менен бааланат. Мындай талдоо жүргүзүү үчүн көптөгөн шаймандар бар, бирок эң көп кездешкендер - Боллинджер тобу. Бул көрсөткүч активдүү баалардын өзгөрүлмө деңгээлин чектелген термелүүлөр диапазону менен чагылдырат. Эгерде болжолдонгон параметр тар коридорго түшүп калса, анда жогорку ыктымалдуулук менен алмашуу курсунун масштабдуу өзгөрүүсүн болжолдоого болот. Бул ыкмага кошумча, СЭП индикатору, бул рынокко эң ылайыктуу кирүү жана чыгуу пункттарын аныктоого мүмкүндүк берет.
Туруксуздуктун түрлөрү
Өзгөрүлмөлүүлүктүн бир нече түрлөрү бар:
- тарыхый туруксуздук;
- потенциалдуу туруксуздук;
- тарыхый күтүлгөн туруксуздук.
Белгилүү бир мезгил ичинде активдин наркынын өзгөрүшүн чагылдырганда өзгөрүлмө актуалдуу болушу мүмкүн, ал эми баанын өзгөрүшүн болжолдоого келгенде потенциал. Чыныгы соода тажрыйбасы бар соодагерлер күтүлүп жаткан туруксуздукту абдан так эсептеп, эң пайдалуу позицияларда соода жүргүзө алышат.
Туруксуздукка таасир этүүчү факторлор
Төмөнкү факторлор базардагы баалардын өзгөрүүсүнө таасир этет:
- өлкөнүн Борбордук банкынын пайыздык чендеринин өзгөрүшү;
- кредиттик тобокелдиктердин деңгээли;
- экономикалык санкциялардын бар же жоктугу;
- энергетикалык ресурстардын рыноктук наркы;
- валютанын камдык запастарын кыскартуу;
- капиталдын агып чыгышы.
Туруксуздук жана рынокту анализдөө
Соодагерлерди базар кайсы багытта жылат, ошондой эле мындай кыймылдын динамикасы кызыктырат. Акыры, сатылып жаткан активдин баасынын рыноктун катышуучусу критикалык деп эсептеген баалуулуктардан ашып кетүү ыктымалдыгы аныкталган өзгөрүү ылдамдыгы. Бул ылдамдыктын көрсөткүчү болуп баанын стандарттык четтөөсү саналат, башкача айтканда, маалымат упайларынын орточо баага карата канчалык кеңири чачыранды экендигин көрсөткөн ченем.
Баалардын өзгөрүүсүн эсептөө ыкмалары:
- баанын пайыздык өзгөрүүсүн эсептөө;
- кийинки баанын мурунку баага карата катышынын логарифмин эсептөө;
- эки параметрди комплекстүү эсептөө.
Биржалык ийгиликтүү соода жүргүзүү үчүн баанын кыймылынын багытын туура аныктап гана тим болбостон, мындай өзгөрүү канчага созуларын болжолдоо керек. Туруксуздукту баалоо ар дайым так эсептөө методдорун колдонууну талап кылбайт. Кээде эң жалпы, болжолдуу өлчөөлөр жетиштүү. Бир жума ичинде активдин баасы жума күнү базардын жабылышында белгиленген баанын 1-2% чегинде өзгөрдү деп ойлойлу. Бул төмөн туруксуздук деп эсептелет. Эгер баа көтөрүлүп же 10-15% га төмөндөсө, анда жогорку туруксуздук жөнүндө сөз кылсак болот.
Өзгөрүлмөлүүлүктү кароодо тренддин концепциясы эске алынышы керек. Чындыгында, активдердин баалары жогорулап (жогорулоо) же төмөндөө (аюуга) жакын. Кээде базар эч кандай олуттуу олку-солку кылбайт. Мындай учурда, алар "капталга кетүү" тенденциясы жөнүндө сөз кылышат. Өзгөрүлмөлүүлүк жөнүндө сөз болгондо, талдоочулар базар бааларын учурдагы тенденциядан алыстатуучу кокустан болгон баалардын өзгөрүү даражасы жөнүндө айтып жатышат. Адатта, мындай кыймылдар көпчүлүк базар катышуучуларынын жүрүм-турумуна таасир этүүчү бир жолку окуялардан улам келип чыгат.
Биржалык соодада туруксуздукту кантип колдонсо болот?
Бийик ёзгёрългён рынокту адатта алып-сатарлардын мезгили деп аташат, анткени баалардын ёзгёръшънън олуттуу диапазону олуттуу пайда алып келиши м = мк = н. Бирок, күчтүү туруксуздукту ар дайым жакшы же жаман көрүнүш катары баалоо мүмкүн эмес. Бул көрсөткүч узак мөөнөткө салынган капиталга да, ар кандай жолдор менен алып-сатарлык операцияларга да таасир этет.
Баалардын олку-солкулугунун диапазону базар конъюнктурасынын негизги тенденцияларынын көрсөткүчү катары кызмат кылат. Эгерде рыноктун катышуучуларынын активдүүлүгүнүн деңгээли төмөн болсо, анда баа салыштырмалуу тар чөйрөдө, тенденциясы начар. Жогорку туруксуздук көрсөткүчтөрү менен биз чоң тенденциянын башталышы жөнүндө айта алабыз.
Туруксуз базар соодагердин гана кирешесин көбөйтпөстөн, чоң жоготууларга алып келиши мүмкүн. Бул айрыкча левередж колдонулган транзакцияларга тиешелүү. Мүмкүн болгон жоготууларды минималдаштыруу үчүн шаймандарды колдонуу ар дайым эле өзүн актай бербейт, анткени баанын күчтүү өзгөрүүсүнөн улам мындай токтоп калган жоготууларды оңой эле чыгарып салса болот. Мүмкүн болгон сунуштардын бири - бул рынокко төмөн туруксуздукка кирип, баанын олуттуу өзгөрүүлөр диапазону менен мүнөздөлгөн күчтүү тенденция пайда болгондо, аны таштап кетүү.
Узак мөөнөттүү инвестиция жөнүндө сөз болгондо, туруксуздугу төмөн каржы инструменттерин колдонуу коопсузураак деп эсептешет. Балким, бул кирешени бир аз кыскартат, бирок каржылык жоготууларга алып келиши мүмкүн болгон тенденция кескин өзгөргөн учурда инвесторду толкундануу зарылдыгынан куткарат.
Соодагер кыска мөөнөттүү алып-сатарлык менен алектенеби же узак убакытка инвестиция салабы, ага карабастан, ал ишинде туруксуздуктун көрсөткүчтөрүн эске алышы керек. Брокердик компания өзүнүн кардарларына берген трейдердик терминалда активдердин баасынын өзгөрүү диаграммасын түзсө болот. Терминал адатта туруксуздукту баалоочу стандарттык шаймандарды камтыйт. Кааласаңыз, колдонуучу инструменттерди баалардын өзгөрүүсүнүн диапазонун баалоого ылайыктуу үчүнчү жактын программалары менен өз алдынча толуктай алат.
Туруксуздуктун экономикага тийгизген таасири
Баалардын туруксуздугу терс кесепеттерге алып келет. Олуттуу өзгөрүлмөлүүлүктүн таасири коомдун жана экономиканын кеңири чөйрөсүнө - баалуу кагаздар базарынан тартып, өлкөнүн азык-түлүк запасына чейин таасирин тийгизиши мүмкүн. Мунун кесепеттерин домино эффектиси менен салыштырууга болот: туруксуздуктун кескин өсүшү дүйнөлүк биржалардын кыйрашына жана ишканалардын каржылык кыйроосуна алып келиши мүмкүн. Баалардын олуттуу жана тез өзгөрүшү үй чарбаларындагы чыгымдардын азайышына, демек, соода тармагында иштеген компаниялардын кирешесинин төмөндөшүнө алып келет.
Баалардын жогорку амплитудасы туруктуулуктун жоктугун жана рынокто көзөмөлдүн начардыгын күбөлөндүрөт. Волатилдуулук азайганда, алар экономиканын туруктуу абалга келиши жана кризистик көрүнүштөрдүн жоктугу жөнүндө сүйлөшүшөт.
Статистикалык параметр катары, туруксуздук каржылык тобокелдиктерди башкаруу куралы катары кызмат кылат. Убакыттын текшерүүсүнөн өткөн статистикалык көрсөткүчтөрдү колдонуу инвесторго актив сатып алууда тобокелдиктин даражасын баалоого мүмкүндүк берет. Дайыма жана акылдуулук менен инвестиция салганда, туруксуздук капиталга пайда алып келип, анын өсүшүнө шарт түзөт.
