Облигациялар - бул карыздык баалуу кагаздар. Облигация, насыя берүүчү болгон баалуу кагаздардын ээси менен облигацияны чыгарган уюмдун (карыз алуучунун) ортосундагы кредиттик мамилелерди күбөлөндүрөт. Инвестициялык объект катары облигация өз ээсине белгилүү бир киреше алып келиши мүмкүн. Облигациянын кирешелүүлүгүн аныктоо үчүн атайын эсептөө ыкмалары бар.
Нускамалар
1 кадам
Облигациянын купондук кирешелүүлүгүн эсептөө. Ал белгилүү бир жылдар аралыгында туруктуу төлөмдөр түрүндөгү мезгилдүү төлөмдөрдөн турат. Купондон түшкөн кирешенин көлөмү баалуу кагазды берген уюмдун каржылык ишенимдүүлүгү менен аныкталат. Эмитент-уюмдун ишенимдүүлүгү канчалык жогору болсо, пайыздык көрсөткүч ошончолук төмөн болот. Купондук төлөмдөр белгиленген ставка боюнча жүргүзүлүшү мүмкүн, индекстелиши мүмкүн же облигация төлөнгөндө негизги карыз менен кошо төлөнөт.
2-кадам
Облигациянын наркынын өзгөрүшүнөн киреше алуу мүмкүнчүлүгүн баалоо. Мындай облигациянын кирешеси - белгилүү бир мезгил ичиндеги сатып алуу баасы менен сатуу баасынын ортосундагы айырма. Эгерде сиз облигацияны арзандатуу менен сатып алган болсоңуз (кирешеден төмөн баада), кирешенин бул түрүнүн мааниси бар.
3-кадам
Облигациядан түшкөн пайыздарды кайра инвестициялоо менен киреше табууну карап көрүңүз. Эгер узак мөөнөттүү облигация сатып алгыңыз келсе, кирешенин бул түрү маанилүү.
4-кадам
Облигациянын кирешелигин так баалоо үчүн, бирдиктүү наркка карата кирешенин салыштырмалуу ченемин колдонуңуз. Учурдагы жана акыркы байланыш кирешелүүлүгүн айырмалаңыз.
5-кадам
Облигация боюнча учурдагы кирешелүүлүктү эсептеп алыңыз, анда баалуу кагаздын сатып алуу наркына салыштырмалуу учурдагы жылдык кирешеси чагылдырылат. Эсептөө төмөнкү формула боюнча жүргүзүлөт: D1 = (C1 + K) * 100%; мында D1 - учурдагы кирешелүүлүк;
C1 - кирешенин суммасы;
K - облигацияны сатып алуу курсу.
6-кадам
Облигациянын наркынын өзгөрүшүн эске алган акыркы кирешелүүлүктү эсептеңиз D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%; мында
D2 - облигациянын жалпы кирешелүүлүгү;
C2 - жалпы кирешенин суммасы, D - арзандатуу, б.а. облигациянын наркынын өзгөрүшү;
К - облигацияны сатып алуу курсу, T - облигацияны кармоо мезгили (жылдар саны).
7-кадам
Облигациянын кирешелүүлүгүн баалоодо салыктарды жана инфляцияны эске алыңыз.
