Валюта позициясы - бул чет өлкөлүк валютадагы акча каражаттары менен операцияларды жүргүзүүдө пайда болгон, коммерциялык банктын активдеринин жана милдеттенмелеринин катышы. Валюта операцияларын жүргүзүүдө валюта курсунун өзгөрүшүнө байланыштуу тобокелдик бар. Валюта позициясын компетенттүү башкаруу коммерциялык банктын туруктуулугун камсыз кылууга жана валюта тобокелдиги менен байланышкан чыгымдарды болтурбоого мүмкүндүк берет.
Валюта позицияларынын түрлөрү
Өзүнчө чет элдик валютадагы талаптардын жана милдеттенмелердин катышына жараша:
- жабык валюта позициясы;
- ачык валюта позициясы.
Жабык валюта позициясы конкреттүү валютага карата талаптар жана милдеттенмелер бирдей болгондо түзүлөт, мындай учурда тобокелчилик жаралбайт. Өзүнчө чет өлкө валютасы боюнча талаптар жана милдеттенмелер дал келбеген учурда, ачык валюта позициясы (OCP) түзүлөт. Узун же кыска болушу мүмкүн.
Эгерде банктын активдери белгилүү бир валютадагы милдеттенмелеринен сан жагынан ашып кетсе, анда узак мөөнөттүү позиция пайда болот. Милдеттенмелер активдерден ашып кетсе, кыска ORP пайда болот.
Узун менен кыска ортосундагы айырманы практикалык мисал менен карап көрөлү. Ачылганда коммерциялык банктын валюта позициясы жабык болгон. Күндүз кардар 100 миң еврону долларга сатып алат. Базардагы алмашуу курсу: 1 EUR = 1, 1323 USD. 100 000 еврону сатууда банк 113 230 доллар алат. Операциянын жыйынтыгында евродогу кыска жана доллар менен узак алмашуу курсу түзүлөт. Мындай шартта коммерциялык банк еврону бирдей курс менен сатып алуу менен валюта позициясын тобокелсиз жана пайдасыз жаба алат. Банк еврону арзаныраак сатып алды дейли, мисалы, 1 EUR = 1.0992 USD курсу боюнча. Мындай учурда, банк өзүнүн валюталык позициясын гана жаппастан, киреше да таба алат:
113,230 - 1,0992 × 100,000 = 3310 АКШ доллары
Ачык валюта позициясын жөнгө салуу механизмдери
Ачык валюта позициясы ар дайым тобокелге байланыштуу. Анын терс таасирин минималдаштыруу үчүн валюталык позицияны жөнгө салуунун эки ыкмасы колдонулат: хеджирлөө жана чектөө.
Хеджирлөө - алмаштыруучу валюталык позицияны түзүүчү жөнгө салуу ыкмасы. Мындай ыкма бир тобокелдиктин экинчи валюталык тобокелдик менен толук же жарым-жартылай ордун толтурууга жетишет. Көбүнчө хеджирлөө тиешелүү валюталардын сатуу-сатуу операцияларын тең салмакташтырууну камтыйт.
Мисалы, белгилүү бир валюта үчүн узак мөөнөттүү ORP, ошол валютаны сатып алуу көлөмү сатуу көлөмүнөн ашып кеткенин билдирет. Бул учурда, коммерциялык банктын талаптарын жана милдеттенмелерин ушул валютаны сатуу боюнча баланстык бүтүм түзүү менен айырмачылыкты түзүү керек. Эгерде банк кыска мөөнөттүү ачык абалга ээ болсо, анда белгилүү бир валютанын сатуу көлөмү сатып алуу көлөмүнөн ашып түшөт. Мындай учурда, ушул валютаны кошумча сатып алуу менен валюталык тобокелдиктин ордун толтурууга болот.
Лимиттөө - бул жөнгө салуу методу, анда коммерциялык банк ачык валюта курстарына чектөөлөрдү белгилейт. Валюта позициясынын өлчөмүнө карата чектөөлөр милдеттүү түрдө же ыктыярдуу түрдө белгилениши мүмкүн.
Россия Банкынын 2005-жылдын 15-июлундагы No124-I Нускамасына ылайык (2015-жылдын 1-сентябрында редакцияланган), бардык OCP суммасы кредиттик мекеменин өздүк капиталынын 20% ашпоого тийиш. Ал эми айрым валюталардагы ачык курстун мааниси банктын өздүк капиталынын 10% ашпашы керек.
